Etik allt viktigare på fondmarknaden

Publicerad 11 augusti 2011

Intresset för etiska placeringar växer i rasande takt i Europa. I Finland väntar man ännu på att boomen ska nå våra kuster, men också här finns alternativ för den som vill placera ansvarsfullt. Ett exempel på en så kallad etisk fond är Aktia Folkhälsan.

Betydande pengar

Med åren har det blivit en ansenlig summa.

– Under den tid fonden har funnits har vi betalat över en halv miljon euro till Folkhälsan, berättar Tom Ginman, vd för Aktia Fondbolag.

Pengarna är inte öronmärkta, utan har kanaliserats till olika hälsofrämjande satsningar. De utbetalas årligen och summan har vuxit i takt med att kapitalet har ökat. I fjol var summan 70 000 euro. Folkhälsans ekonomidirektör Christer Holmström konstaterar att det är betydande pengar på årsnivå.
Fondbolaget kontaktas ibland av placerare som vill veta mera exakt vart pengarna går.

– Ändamålet bestäms årligen i samband med uppgörandet av verksamhetsplan för följande år. De senaste åren har medlen bland annat använts till förebyggande av sjukdomar som beror på fel kostvanor och för lite fysisk aktivitet, säger Holmström.

Undviker spel, tobak och vapen

Förutom att en del av förvaltningsarvodet går till ett välgörande ändamål följer fondförvaltarna vissa etiska principer. Man undviker till exempel att investera i hasardspelsverksamhet, tobak- och vapenindustri.
Den här kombinationen gör att fonden mycket väl kan kallas etisk, säger Markku Savikko, direktör för värdepappersenheten på Finansbranschens Centralförbund (FC).

Jag frågar honom, eftersom Tom Ginman väljer att tala om en välgörenhetsfond och Aktia Folkhälsan inte heller finns med på centralförbundets lista över finländska etiska fonder (13 stycken).

– Att den inte finns med på listan beror bara på att Aktia inte har anmält den som en etisk fond, säger Savikko.

Etiska fonder kan avkasta bra

Tom Ginman, och många med honom, tycker att ordet etisk är besvärligt eftersom folks uppfattningar om vad som är etiskt varierar. Just därför finns det inte heller någon klar definition på en etisk fond, annat än att det är fonder som väljer värdepapper utifrån kriterier som har att med hur företagen presterar miljömässigt, socialt och etiskt. 

Många av de etiska fonder som finns med på den finländska listan är miljöfonder, men Markku Savikko menar att listan är ofullständig eftersom fondbolag också medvetet undviker att kalla fonder etiska, för att inte avskräcka kunder.

– I Finland är intresset för etiska fonder sorgligt litet, när man jämför med övriga Europa.

Vad det beror på har Savikko svårt att säga. Han vet ändå att många tror att etiska fonder ger sämre avkastning, men det finns det enligt honom inget bevis på.

– Det finns etiska fonder med bra avkastning och andra med dålig. Etik och bra avkastning står inte i något motsatsförhållande.

Etiskt placerande har en framtid

Fonden Aktia Folkhälsan har klarat sig bra. Den årliga avkastningen har i genomsnitt varit 5 procent, vilket betyder att andelsvärdet har fördubblats sedan starten. Den har nästan alla år fått fulla fem stjärnor av ratinginstitutet Morningstar – ett mycket gott betyg, enligt Tom Ginman.

Trots att den boom som råder på kontinenten ännu inte har nått Finland tror Ginman att de etiska fonderna har en framtid.

Också Markku Savikko vill tro att finländarna snart ska visa större intresse för ansvarsfullt placerande – inte bara i festtalen utan också när det gäller de egna pengarna.

Men att tala är inte heller onödigt. Etiskt placerande har fått en hel del publicitet under de senaste åren, vilket enligt Savikko har lett till att allt fler företag nu rapporterar om hur deras verksamhet följer etiska principer eller stöder en hållbar utveckling.

Text: Malin Hollmén, Foto: Hannes Victorzon